Write/투자 기초
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기본적 분석과 벨류에이션_(4) 어느 나라에 투자할 것인가?(국가별 비교)Write/투자 기초 2022. 9. 30. 13:06
지난 3번의 포스팅에서 안전성, 수익성, 성장성 등 세 가지 기준을 통해 투자 종목을 추려내고, 그렇게 추려낸 종목들의 현재 주가가 비싼 지, 싼 지 가늠해보는 벨류에이션까지 진행해봤습니다. 이번에는 번외로 종목이 아닌 국가에 대한 기본적 분석을 해보려고 합니다. 국가도 벨류에이션이 가능하냐구요? 물론입니다. 기업들의 집합(평균)이 곧 국가이니 기업 분석에 활용할 수 있는 틀을 그대로 국가에도 적용할 수 있습니다. 분석 대상국은 미국, 중국, 일본, 유럽, 그리고 한국 이렇게 총 5개의 국가로 진행해보겠습니다. 앞서 진행했던 것과 마찬가지로 이번에도 안전성, 수익성, 성장성 그리고 마지막 PER를 통한 벨류에이션까지 동일하게 분석합니다. 1. 안전성 비교 안전성부터 시작해보겠습니다. 안전성은 시가총액을 ..
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기본적 분석과 벨류에이션_(3) 벨류에이션의 두 가지 방법(feat. 최일CFA)Write/투자 기초 2022. 9. 29. 12:47
지난 포스팅에선 안전성, 수익성, 성장성 등 세 가지 기준을 통해 투자 종목을 추려내는 분석을 진행해봤습니다. 이번에는 그렇게 추려낸 종목들의 현재 주가가 비싼 지, 싼지 가늠해보는 벨류에이션을 해보도록 하겠습니다. 종목을 추려내는 방법이 궁금하신 분은 아래 포스팅을 참고해주세요. https://hanyes.tistory.com/163 기본적 분석과 벨류에이션 (2) 지난 포스팅에서 기본적 분석이 무엇인지, 또 어떤 지표를 참고로 분석해야 하는지 살펴봤습니다. 이제 실전으로 들어가 투자 대상을 선정하고 적정 주가를 가늠해보는 과정을 설명드리겠습니 hanyes.tistory.com 벨류에이션의 두 가지 방법 세 가지 기준으로 선정된 종목들입니다. 저장한 액셀 파일을 열면 다음의 화면이 나타납니다. 선정된 ..
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기본적 분석과 벨류에이션_(2) 투자 대상 선별하기Write/투자 기초 2022. 9. 22. 17:08
지난 포스팅에서 기본적 분석이 무엇인지, 또 어떤 지표를 참고로 분석해야 하는지 살펴봤습니다. 이제 실전으로 들어가 투자 대상을 선정하고 적정 주가를 가늠해보는 과정을 설명드리겠습니다. https://hanyes.tistory.com/162 기본적 분석과 벨류에이션 (1) 이전 포스팅에서 다양한 투자 전략 가운데 '기본적 분석'에 관해 알아봤습니다. 오늘 포스팅에선 기본적 분석을 어떻게 하는지, 어떤 지표와 자료를 통해 기업을 분석하는지, 좀 더 구체적으로 hanyes.tistory.com 기본적 분석과 벨류에이션 과정은 다음 3단계 절차로 압축됩니다. 1단계: 안전성, 수익성 성장성 등의 3가지 기준으로 투자 대상 기업을 고른다. 2단계: 선택한 기업의 추정을 통해 얻은 기업가치를 일정한 할인율을 적용..
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기본적 분석과 벨류에이션_(1) 개요Write/투자 기초 2022. 9. 21. 11:30
이전 포스팅에서 다양한 투자 전략 가운데 '기본적 분석'에 관해 알아봤습니다. 오늘 포스팅에선 기본적 분석을 어떻게 하는지, 어떤 지표와 자료를 통해 기업을 분석하는지, 좀 더 구체적으로 다뤄보도록 하겠습니다. https://hanyes.tistory.com/104 다양한 투자 전략, 그리고 기본적 분석(Feat, 기본적 분석의 장단점) 투자 전략은 크게 Passive 투자와 Active 투자로 나뉜다. 시장은 항상 효율적이라고 믿고 수익보다 비용을 중시한다면 Passive 투자를, 시장에는 비효율이 존재한다고 믿으며 초과수익 달성에 초점을 hanyes.tistory.com 기본적 분석(Fundamental Analysis)이란? 잠깐 기본적 분석의 간략한 정의부터 하고 넘어가겠습니다. 투자자는 투자의사..
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성공적인 투자의 4가지 차원(feat. 워런 버핏)Write/투자 기초 2022. 9. 20. 12:03
투자할 때 고려하는 4가지 요소들 채권 투자든, 특정 주식 종목 투자든, 우리가 투자를 시작하기 전 고려하는 것들이 몇 가지 있습니다. 바로 수익률, 시간, 변동성, 그리고 비용인데요. 쉽게 상황극을 통해 풀어보겠습니다. A가 자신의 고교 동창 B에게 솔깃한 제안을 하나 합니다. A: "그 사람이 짚어준 곳에 투자하면 연 50%는 먹을 수 있대" -> 수익률 B: "50%라고? 넣고 얼마나 기다려야 하는데?" -> 시간 A: "더도 말고 딱 반년 뒤에 나오면 된다고" 잠시 고민하던 B가 다시 입을 열었습니다. B: "흐음, 6개월이라... 근데 그거 안전한 거야?" A: "등락이 좀 쎈 종목이긴 해, 그래도 딱 1년만 참고 버티면 된대" -> 변동성 B: "보수는? 수수료 같은 게 있을 거 아냐?" ->..
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정액적립식 투자가 효율적인 이유는?Write/투자 기초 2022. 9. 19. 09:37
정액적립식 투자? 정액적립식 투자에 관해 한번쯤 들어보셨을 겁니다. 버핏의 스승, 벤자민 그레이엄도 책 에서 '정액 매수 적립식(dollar cost averaging)'를 소개하며 강조했던 바 있습니다. 정액적립식 투자는 말 그대로 '일정한 기간(term) 일정한 투자금을 기계적으로 매수'하는 투자 방법입니다. 가령, '매달' 삼성전자라는 주식을 '회당 100만원'씩 매수하는 겁니다. 오늘이 9월 19일이니, 9월 19일에 100만원 1회차, 10월 19일에 100만원 2회차, 11월 19일에 100만원 3회차··· 이렇게 매수해나가는 겁니다. 매일매일 특정 종목의 주가는 다르게 변하니, 그에 따라 매수한 수량도 다르게 될 겁니다. 아니 근데... 주식 매수하면 타이밍이 중요한 거 아닌가요...? 지극..
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외환시장: (2) 환율을 결정하는 요인들Write/투자 기초 2022. 1. 2. 14:01
지난 포스팅 에서 환율의 기본 개념과 경제에 미치는 영향 등을 알아봤습니다. 이번 포스팅에선 환율을 결정하는 요인들은 무엇이며 외환에 투자하기 전 어떤 점을 중요하게 봐야 하는지 등을 살펴보도록 하겠습니다. https://hanyes.tistory.com/127 외환시장: (1) 환율의 기본 개념 ▶Intro 글로벌 시장에 투자하기 위해 가장 먼저 해야 할 일은 원화를 외화로 바꾸는 일입니다. 많은 사람들이 곧바로 투자를 실행 못하는 이유도 다 환율 때문이죠. '지금 환율이 너무 올랐다', ' hanyes.tistory.com 환율은 예측하기 어려운 상품입니다. 한국은행조차 여러 요인에 의해 수시로 변동하는 자산으로 환율을 정의 내리고 있습니다. 때문에 환율 예측 및 외환시장 진단은 장기적, 중기적, 단..
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현재 미국 주식시장이 사상 최고치를 경신 중인 이유 (Feat. 주가지수 벨류에이션 방법)Write/투자 기초 2021. 12. 30. 17:36
▶지금 주식시장 너무 비싸지 않나요? 미국의 S&P500 지수가 4800포인트에 가까워지며 사상 최고치 경신했습니다. 올해만 70번째 경신이라고 합니다. 덕분에 현재 곳곳에서 '너무 비싸다', '버블 아니냐'며 우려의 목소리가 나오고 있는 상황인데요. 올해만 30%가까이 상승한 S&P500지수, 모두가 비싸다고 이야기하는 근거로 가파르게 상승한 주가 차트를 들고 있습니다. 그런데 정말, 비싼 거 맞나요? 언론에서 비싸다는 말을 작년 말에도 올여름에도 들었던 것 같은데, 뭔가 이상하지 않나요? 그럼 혹시 버블인가요...? 결론부터 말씀드리면 'No!'입니다. 그 이유가 무엇일까요? 지금부터 그 근거와 함께 주가 지수 벨류에이션 방법에 관해 간략히 설명드리도록 하겠습니다. ▶Price(주가) = EPS(주당..