Write/투자 기초
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외환시장: (1) 환율의 기본 개념Write/투자 기초 2021. 12. 21. 15:38
▶Intro 글로벌 시장에 투자하기 위해 가장 먼저 해야 할 일은 원화를 외화로 바꾸는 일입니다. 많은 사람들이 곧바로 투자를 실행 못하는 이유도 다 환율 때문이죠. '지금 환율이 너무 올랐다', '앞으로 환율이 내릴 것 같아서' 투자를 못 하겠고 얘기들 하십니다. 그렇습니다. 투자자라면 외환시장의 여건을 고려하지 않을 수 없습니다. 지금부터 외환시장 그리고 환율의 기본 개념과 결정 요인에 관해 핵심 몇 가지를 적어보도록 하겠습니다. ▶환율의 기본 개념과 달러/원 환율 환율은 우리나라 화폐와 외국 화폐의 교환 비율을 뜻합니다. 잠시 미국과 한국의 환율 표기부터 짚고 넘어가겠습니다. 두 나라의 환율은 통상적으로 '원(KRW) 달러(USD)'라고 불리죠. 하지만 사실 이는 잘못된 표현입니다. 국제 표기로라면..
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통화정책이 경제에 미치는 기본 원리(Feat. 금리 인상, 금리 인하)Write/투자 기초 2021. 12. 17. 18:54
▶최근 금리를 인상한 나라들 현지시간으로 어제 BOE(영국 중앙은행)이 갑작스럽게 금리를 인상했다는 소식이 전해졌습니다. (모르셨던 분들은 아래 기사를 참고하시길 바랍니다) https://hanyes.tistory.com/122 21.12.17_英, 3년 만에 금리인상…인플레 대응 0. 원문 https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LPOD&mid=sec&oid=015&aid=0004641711 英, 3년 만에 금리인상…인플레 대응 영국중앙은행(BOE)이 2018년 8월 이후 3년4개월 만에 처음으로 기준금리를 인상.. hanyes.tistory.com 얼마 전 한국은행도 기준금리를 1.0%로 인상했었죠? 관련해서 '이제 영끌족은 큰 부담을 떠안게 됐다는 둥, 부채가..
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주식 투자 대상을 고르는 15가지 체크리스트(feat. 필립 피셔)Write/투자 기초 2021. 12. 15. 18:27
주식 투자를 하고 싶은데 어떤 종목에 투자하면 좋을까요? 투자하고 싶은 종목이 있는데, 어떤 부분을 점검하면 좋을까요? 어려운 질문입니다. 하지만 위 질문에 자신만의 명쾌한 답변을 갖고 있었던 투자자가 있었습니다. 바로 현대 투자 이론을 개척한 인물, 필립 피셔(Philip Fisher, 1907~2004)입니다. 20세기 최고의 투자자중 한 명으로 불렸던 필립 피셔는 주식투자 명저하면 손꼽히는 『위대한 기업에 투자하라(Common Stocks and Uncommon Profits)』 책의 저자이기도 합니다. http://www.yes24.com/Product/Goods/1499175 위대한 기업에 투자하라 - YES24 주식 투자 서적으로는 최초로 `뉴욕타임스` 베스트셀러에 오른 `영원한 투자의 고전`..
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주식시장의 매수 타이밍을 잡을 때 쓰는 채권지표(Feat. US 하이일드 스프레드)Write/투자 기초 2021. 12. 13. 14:30
▶여러분의 주식 매수 타이밍은 언제인가요? 주가 차트가 바닥에 왔을 때? 거래량이 폭발할 때? 어닝 서프라이즈가 떴을 때? 그런 건 잘 모르겠고 뭔가... 느낌적으로 지금 사면 오를 것 같을 때...? 일반적으로 기본적 분석가는 투자 국가의 전반적인 경제 상황을 고려하고, 가치보다 가격이 쌀 때 매수합니다. 사실 벨류에이션을 제대로 했고, 자신의 투자원칙을 고수하는데 흔들림이 없다면, 어느 때 투자해도 상관 없습니다. 조금 비싼 가격에 매수했다고 하더라도 언젠가 그 종목은 오를 테니까요. 하지만 우리는 보다 마음의 여유를 갖고 싶고 좀 더 투자를 잘하고 싶습니다. 기왕이면 시장이 전반적으로 빠질 시기를 피하고, 오를 가능성이 높은 시기에 사면 더욱 좋지 않겠습니까? 지금부터 소개해드리도록 하겠습니다. 그..
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Q. (미국) 주식시장이 장기적으로 우상향 하는 이유(feat. 금융시장과 실물시장의 Framework)Write/투자 기초 2021. 12. 2. 00:00
주식시장에 장기 투자한다는 사람들이 많아졌습니다. 특히 미국 시장에 패시브 투자를 하는 사람들 말이죠. 그 이유는 시장이 장기적으로 우상향 한다고 믿기 때문입니다. 닷컴 버블, 서브프라임, 코로나와 같은 위기가 있었지만, 차트를 장기적으로 보면 그때보다 현재 S&P지수는 월등히 상승했습니다. 왜 그럴까요? 왜 시장은 장기적으로 상승하는 걸까요? 사실 그 이유는 간단합니다. 장기적으로 봤을 때 중앙은행으로부터 풀린 돈의 양이 늘었기 때문입니다. 화폐수량이론(Quantity theory of money)에 관해 들어보신 적 있으신가요? MV = PQ Money supply * velocity(거래에 있어 각 단위 화폐의 회전수) = 총지급액 Price * Real Output(GDP) or Q = 총 거래액..
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다양한 투자 전략, 그리고 기본적 분석(Feat, 기본적 분석의 장단점)Write/투자 기초 2021. 11. 30. 23:57
투자 전략은 크게 Passive 투자와 Active 투자로 나뉜다. 시장은 항상 효율적이라고 믿고 수익보다 비용을 중시한다면 Passive 투자를, 시장에는 비효율이 존재한다고 믿으며 초과수익 달성에 초점을 둔다면 Active한 투자전략이라고 볼 수 있다. 대표적인 Passive 투자 전략으로는 인덱스 펀드나 ETF 투자가 있고, Active 투자는 분석 포인트에 따라 크게 기본적 분석(Fundametal Analysis), 기술적 분석(Technical Anaysis), Information Trading 등의 세 가지로 구분된다. Passive와 Active 각 투자 전략상의 주요 특징을 정리하면 다음과 같다. 필자는 Active 투자 그중에서도 기본적 분석에 따라 투자한다. 시장엔 비효율이 존재한다..
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Q. 왜 글로벌 투자를 해야 하는가?Write/투자 기초 2021. 11. 29. 19:57
(1) 한국 말고도 좋은 투자처는 넘친다. 글로벌 투자자의 입장에서 생각해보자. 일반적으로 사람들은 한국 기업이 PER와 PBR이 낮아 저평가되었다고 말한다. 하지만 대다수의 글로벌 투자자들은 한국 기업에는 비교적 관심이 덜하다. 그 이유는 다양하겠지만 무엇보다 글로벌 기업 전체 대상으로 봤을 때 한국의 기업들보다 수익성이 좋고 안정적인 기업이 너무나 많기 때문이다. 심지어 한국에서 독보적인 철강회사인 POSCO조차 경쟁 기업의 범위를 전 세계로 확장하면 중국의 보산철강, 미국의 Nucor 등 POSCO보다 수익성이 좋은 기업들이 존재한다(단, 두 기업의 경우 POSCO보다 위험성이 높은 관계로 안전성은 떨어진다. POSCO가 비교적 양호한 편이고 일반적으로 한국 기업의 대다수가 수익성은 낮으면서 위험성..
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주식 투자에 유용한 액셀 재무함수들(PV, FV, PMT, RATE, XIRR)Write/투자 기초 2021. 8. 15. 22:58
0. 들어가며 내 계좌의 연평균수익률은 얼마인지? '연평균 복리수익률 10%로 10년 투자할 경우 현재 내가 투입한 금액은 얼마가 될지? 매달 갚아야 하는 나의 대출상환금은 얼마인지 등등 주식투자나 금융상품에 가입해보면 재무계산기가 필요할 때가 있습니다. 물론 현업에 계신 분들은 재무계산기를 하나쯤은 갖고 계시겠지만, 일반 금융소비자들은 그렇지 않습니다. 하지만 우리에겐 엑셀(EXCEL)이 있습니다. 엑셀 함수 몇 가지만 기억하고 활용할 줄 안다면 보다 손쉽게 위의 궁금증들을 해결할 수 있습니다. 오늘은 특히 주식투자와 대출 관련해 자주 사용되는 'FV, PV, PMT, RATE, XIRR' 이 다섯 가지 함수에 관해 예제와 함께 살펴보도록 하겠습니다. 1. 용어 및 기초적인 내용 정리 재무함수는 기본적..